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最新消息| 券商行業周報|券商與大V合作迎強監管 | 2022-02-21 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://www.sohu.com/a/501454788_100273637" 原標題：券商行業周報|券商與大V合作迎強監管01行業動態◆券商與大V合作迎強監管！不得通過大V引流開戶，直播不得奇裝異服！中國基金報2021.11.081.監管最新要求：券商不得通過大V引流開戶，直播不得奇裝異服8日，基金君獲得一份監管文件，上面顯示，證監會證券基金機構監管部表示關注到部分券商與“大V”合作開展網絡直播、客戶引流等活動，引發媒體廣泛關注和報道，對相關行為的法律性質進行了研究，明確了相應的監管要求。各公司需嚴格遵守有關要求，規范開展相關業務。其中提到，證券公司與“大V”合作有兩種模式：一是投放開戶鏈接模式，即通過微信“大V”投放開戶鏈接，投資者通過點擊開戶鏈接轉到相關公司開戶頁面進行開戶操作。在付費方式上，主要是通過支付廣告費的形式付給“大V”。該做法在形式上與開戶數量不直接掛鉤，但實質上仍是按照實施效果，如點擊量、投放時間等付費。二是投資者教育形式的直播，如某證券公司與經濟學家等知名“大V”合作開展直播活動，開展投資者教育，介紹投資理財知識，宣傳公司品牌，對國家經濟形勢進行分析點評等。對此，監管提出要求，通報稱：（一）“大V”引流開戶給獎勵不符合監管規定，證券公司不得開展相關合作《證券公司監督管理條例》第三十三條規定：“證券公司不得違反規定委托其他單位或者個人進行客戶招攬、客戶服務、產品銷售活動。”第三十八條規定：“證券公司從事證券經紀業務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動。證券經紀人應當具有證券從業資格”。《證券經紀人管理暫行規定》第四條規定：“證券經紀人為證券從業人員，應當符合規定的條件”。引流開戶是一種客戶招攬行為，屬于證券經紀業務的一個環節。目前，監管僅規定了證券公司可以委托證券經紀人代理客戶招攬活動，且證券經紀人應當是證券從業人員，并專職從事客戶招攬和客戶服務活動。互聯網“大V”不屬于專職從事證券經紀業務的證券經紀人，證券公司利用“大V”引流開戶給獎勵不符合監管規定，證券公司應停止相關合作。此外，對通過“直播”等方式，配合開展內幕交易、操縱市場等違法違規行為，監管部門將“發現一起，查處一起”，絕不姑息。（二）證券公司組織工作人員公開發表言論應符合規范要求一方面，禁止以直播的方式開展投資品種選擇、投資組合推介等薦股行為。另一方面，證券公司工作人員通過網絡直播等形式發表評論，應嚴格遵循以下要求：一是確保信息來源合法合規、研究方法專業審慎；二是堅守專業形象，不得使用低俗、夸大、誘導性、煽動性標題或者用語，不得通過著奇裝異服、在特殊地點直播等方式博人眼球，不得盲目跟風炒作、人云亦云，一味追逐市場熱點、吸引眼球；三是對有關公開言論可能對市場產生的影響進行審慎評估，自覺維護市場正常秩序，防止誘導、渲染極端情緒；四是充分發揮專業優勢，引導市場樹立長期投資、價值投資和理性投資的理念，促進市場穩定健康發展。（三）證券公司應強化組織外部人士發表評論的管理證券公司組織社會知名人士、專家學者、經濟學家等外部人士發表評論，應當加強內部管理，對所組織會議、講座材料、嘉賓演講內容、直播內容等做好事前審核工作，評論內容不得涉及對證券及證券相關產品的分析等投資咨詢活動；同時充分揭示證券公司與外部人士的關系，并要求外部人士不得以證券公司名義發表評論或對外展業。基金行業觀察者“北漂民工”稱，業內人士分析可能是一部分大V或者非持牌機構誘導開戶后帶粉絲用戶去進行各種股票場內基金ETF頻繁交易，監管可能認為這個存在風險。2.基金組合全部下架，大V“帶貨”模式終結？前不久，基金君曾報道，不少第三方基金銷售平臺下架了全部基金組合，一些大V在第三方基金銷售平臺的組合也暫停申購，僅保留了贖回功能。《關于規范基金投資建議活動的通知》的下發，讓基金投資組合業務“一夜變天”。《通知》中提到“不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。◆差距超7倍，各大券商北交所交易傭金戰打響每日經濟新聞2021.11.121.有頭部券商北交所默認傭金率高達千分之1.5中信證券于昨天發布了一則《關于投資者參與北交所股票交易傭金的提示》，這份《提示》中指出，“北交所即將開市交易，根據中國登記結算公司發布的有關結算業務收費及代收稅費文件，北交所股票交易費用與新三板掛牌股票交易費用一致。如您已在我公司開通新三板交易權限，則北交所交易傭金將與新三板交易傭金一致；如您未在我公司開通新三板交易權限，則北交所交易傭金將默認按照成交金額的千分之1.5收取。”記者發現，各券商所設置的北交所初始默認傭金不盡相同。例如，中信證券和上海某頭部券商給北交所初始客戶設置的交易傭金水平默認為千分之1.5。而上海某以互聯網業務見長的券商則將北交所交易傭金水平默認為千分之1。值得一提的是，今日記者從多家券商有關人士了解到，北交所的交易傭金和A股一樣都為買賣雙向收取。截圖自：北交所交易規則此外，根據《北交所交易規則》里有關交易費用的規定，投資者買賣北交所證券成交的，除了應當按規定向會員（券商）交納傭金外，交易參與人還應當按規定向北交所交納交易經手費及其他費用。圖片來自某券商客戶經理據記者從某券商客戶經理獲得的資料顯示，北交所的轉讓經手費為成交金額的萬分之5，且為買賣雙邊收取。2.北交所傭金價格戰已經打響雖然目前各券商對北交所交易的初始默認傭金都設定得要高于A股，不過記者在采訪中發現，對于新三板老客戶或者一些優質客戶，券商往往存在著不同程度的傭金下調空間。可以說，一場傭金價格戰，在北交所尚未開市之前，已經在行業內悄然打響。事實上，記者在后續采訪中發現，目前業內還有不少券商給到新三板老客戶的北交所交易傭金比中信證券更低。例如，據了解，興業證券、財通證券等多家券商可以將一些新三板老客戶的北交所交易傭金費率設置為萬分之6。而目前更有一些券商的分支機構為了搶占市場，把北交所的傭金費率降到了“白菜價”。對于目前業內各券商在北交所傭金費率設置上存在的差異，華南某券商網金部門總經理今日接受記者采訪表示，“目前北交所和新三板的交易規費是一樣的，收費標準是同一個。在不超過監管要求的前提下，券商的分支機構可以根據客戶資金量，以及為客戶提供的服務、產品和工具等設置具體的標準。”02財富管理資訊◆頂流基金經理今年意外歸于“沉寂”券商財富管理反思投顧能力，“信任流量”是突破口嗎每日經濟新聞2021.11.072021年，券商依然在金融產品代銷領域深耕甚至比拼，已公開的數據依然持續上漲。然而，它們同樣也遇到了新的問題：市場熱衷的部分頂流基金經理意外在2021年歸于沉寂。有券商人士直言，就財富管理方面來看，2021年券商真正比拼的是投顧服務的能力，是對基金銷售策略的重新審視和定位。與此同時，這種反思也不僅僅限于券商，在銀行、互聯網等代銷機構也同樣存在。1.“頂流”沉寂考驗券商投顧能力當券商還在思索2021年金融產品代銷如何發力，糾結是在產品、銷售、品牌、渠道、投顧能力等關鍵點上全面而上還是排出個先后順序時，A股市場調皮地開起了玩笑，指數階段性高點悄然來臨。更出乎意料的是，過往市場熱衷的部分“頂流”基金經理們，在2021年的前三個季度歸于沉寂，業績基本也屬于“吊車尾”。情況相近的還有那些“大塊頭”的私募基金，大部分也都跟不上2021年市場的節奏，表現得不是太好，即使有部分表現較好的也出現了風格漂移。2.投顧服務策略的再反思事實上，據記者了解，2021年以來，A股風格的大切換讓部分頂流基金經理遭遇滑鐵盧。今年不少券商人士都將這一現象視為對券商投顧能力的一場考驗，特別是對自家基金投顧能力的再審視和再思考。在一些券商人士看來，未來針對高凈值客戶，更想做的是在私募基金方面進行一些更精細化配置。這種管理可能更多地體現在多樣性方面，特別是在投資方向上。3.追求“信任流量”不得不承認，“頂流”基金經理更容易出現爆款級產品，特別是公募基金行業自去年以來“飯圈文化”越來越突出。2021年，部分“頂流”基金經理表現沉寂，也讓券商開始思考一些新話題：券商自身所獨特的核心投顧能力是什麼？是不是就是每年能打造幾個爆款級產品呢？在前述網金人士看來，那種買爆款的客戶其實并不是沖著代銷渠道來的，而就是沖著那個產品本身來的。對客戶來說，這種產品誰有賣的，在哪兒能買得到，就到哪兒去買。例如說那種一天賣完的產品，其實多半跟渠道沒有太大的關系。該人士認為，賣爆款并不應該是代銷渠道的價值所在，當然賣一個產品能賣出爆款是好事，但是不能以它為目標。要知道，如果A股市場持續上漲，跟客戶推薦產品客戶也都會買，其實這就說明代銷渠道的價值就沒有這么大了。國金證券相關人士認為，站在客戶的角度看，其財富管理的目的是實現財富的穩健增值，而多數券商提供的服務同質化又比較嚴重，未必能夠滿足客戶的需求，客戶目標和券商服務產生了錯位，也就導致真正的咨詢付費較難落地。◆券商這樣玩轉雙11！財富管理新時代，如何突圍投顧業務券商中國2021.11.11“雙11”購物狂歡節如約而至，各大金融機構也在暗戰不斷，借勢營銷，將購物節演繹成了投資理財節。為了推廣投顧業務，各券商積極參戰“雙11”，投資工具、基金投顧、定期理財和資訊產品等優惠，紅包任性抽，“羊毛”福利多多，其中，投顧產品自然也成為推介重點。從“雙11”活動中，可以窺見各家券商積極轉型財富管理的需求和布局。1.券商的“雙11”是這樣玩的“雙11”來臨，各大券商也沒有缺席，紛紛邀請投資者們搶先“薅羊毛”!通過查看官微和官網信息，券商的“雙11”營銷總體可以分為幾大類：抽獎型、投顧產品促銷、精選高收益理財產品、level-2等決策工具秒殺、熱門基金一折起購以及投資者宣教等。據不完全統計，截至目前，至少有十余家券商推出了促銷活動。廣發證券近日推出新一期“會員月”福利活動，主打“超值特權免費贈送”服務。11月1日起12月31日，面向全體新老鉑金會員，贈送「金牌投顧鑒股」特權及「超值抽獎」特權，完成登錄或會員升級即可領取。中信建投官方微信在本月初就發出了直播活動預告，11月3日-11月11日，開展“投資超EASY”智能雙11的活動，舉辦40場大咖直播。中信建投的蜻蜓點金APP兩年前推出“基金智投”，給客戶提供基金投顧服務，結合基金篩選模型、基金潛客模型，應用于業務推廣。此次“雙11”期間，蜻蜓點金APP首頁也打出了“投顧錦囊1元go、智能投顧”等優惠活動。恒泰證券于11月8日也發布了搖獎和贏好禮活動，獎品包括智能投顧8打折券、5打折券、1元享1年L21年1元購等，同時還推薦了幾款精選基金產品。另外，包括東興證券、申萬宏源、中國銀河、東北證券等券商也推出“雙11”狂歡大促的活動。盡管形式上百花齊放，不過券商們此番營銷的重點依舊是投顧、定期理財等優惠信息，越來越多的券商開始重視策略工具和付費資訊，紛紛開展知名投顧專家在線直播形式的投顧服務。財富管理新時代，證券行業正在加快傳統業務轉型，投資顧問業務的價值也日漸凸顯。2.財富管理新時代，券商投顧的轉型之路今年7月30日，中國證券投資基金業協會披露了二季度基金代銷機構公募基金保有規模名單，目前銀行渠道保有規模占比59.4%，已經有所下滑。機構保有量上，銀行、券商、第三方機構股票+混合公募基金銷售保有量市占率分別為45.00%、12.98%、17.57%。因此，雖然傳統代銷主力軍銀行仍然占主導地位，但是券商、互聯網第三方銷售機構正在崛起。目前正在火熱推進的基金投顧試點，或許將成為券商擴張公募基金業務一個有力的切入點。3.分羹基金投顧市場，優勢和挑戰并存基金投資顧問業務，主要是指擁有相關資質的基金投資顧問機構，接受客戶委托，在客戶授權范圍內，根據與客戶協議約定的投資組合策略，代客戶作出具體基金投資品種、數量和買賣時機的決策，并代客戶執行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請的業務。其收費模式是按賬戶凈資產金額(總量)的一定比例收取管理費，因此，金融機構與客戶利益一致，也符合監管導向。在眾多業內人士看來，券商的核心能力是投研優勢與成熟的權益客戶，以及多年的線下投顧服務經驗，專業性優于銀行、第三方渠道。國泰君安非銀團隊研究稱，投顧業務將成為券商財富管理轉型的核心突破口，預計聚焦高凈值的人工投顧和聚焦線上業務的智能投顧或并行發展。而且相較于銀行，券商在投資能力上具有相對優勢，與公募相比，券商服務能力(投顧服務平臺)方面更具優勢。◆財富管理轉型大潮之下券商資管專注差異化良機證券時報網2021.11.05財富管理大時代，券商資管業務作為券商財富管理轉型的核心抓手之一，如何保證優質產品的持續供應，助力財富管理業務發展？又要如何應對公募基金以及銀行理財子等同類公司的挑戰？日前，由證券時報社主辦的“2021中國證券公司年會暨中國證券業資產管理業務高峰論壇”上，包括國海證券總裁助理陳洪斌、德邦資管總經理王承煒、海通證券資管投資總監左秀海、中信證券資管部董事總經理劉曼、世紀證券副總經理李劍銘等多位券商資管行業資深人士就“證券資管機構怎樣服務好券商財富管理轉型大潮”進行了深入探討。1.差異化將成券商資管優勢在財富管理的大潮中，券商資管不僅要和先行的公募基金等同臺競技，也要迎戰體量龐大實力雄厚的銀行理財子等機構，如何在激烈的市場競爭中發掘自身優勢，是各家券商資管必須要考慮的問題。劉曼認為，在財富管理業務中，證券公司擁有獨特的資源稟賦。首先，證券公司作為投資銀行，具備強大的資產優勢，特別是我國向創新經濟轉型過程中，間接融資向直接融資特別是股權融資的轉化趨勢明顯，證券公司在股權類、REITs等各類證券化資產的創設和投資方面具有得天獨厚的優勢。券商還是資本市場核心的交易服務商和資本中介，不僅提供了全品類的經紀服務，同時也是各類風險管理工具和研究服務的提供者。證券公司還聚集了一大批優質投研人才，在資產定價中發揮重要作用。2.公募牌照至關重要最近幾年，一些券商資管子公司紛紛申請公募牌照，在財富管理轉型的大潮當中，公募牌照對券商資管的作用到底體現在哪里？王承煒認為，對于券商資管而言，公募牌照的價值體現在多個方面。公募產品是未來資產管理行業的主戰場，美國養老金大約有20多萬億美元，基本上就是公募。公募除了免稅之外，還有起投點比較低的優勢，券商資管單產品高凈值客戶規模限制200人，這樣會喪失普惠金融針對的主要客群。公募市場很大，券商一定會通過各種模式參與這個市場，誰也不愿意局限在高凈值客戶范圍內發展。左秀海認為，公募牌照能夠有效讓券商資管進入到普惠金融的賽道，同時也給投研帶來很多機遇。當然也存在很多挑戰，對券商資管來說，傳統的絕對收益文化或者私募文化和真正的公募基金管理有很大的不同，對整個公司投研運營能力要求更高。如果把公募做大，券商資管的管理層要用更有挑戰的精神來面對。◆22家券商權益類公募基金保有規模超百億上海證券報2021.11.12近日，中國證券投資基金業協會（下稱“基金業協會”）公布2021年三季度銷售機構公募基金銷售保有規模榜單，券商三季度公募代銷保有規模情況浮出水面。2021年三季度，共有49家券商登上基金代銷機構百強榜單，22家券商權益類公募基金（統計口徑為“股票+混合”公募基金）保有規模超過百億元。其中，中信證券、華泰證券和廣發證券穩居行業前三，保有規模分別為1095億元、823億元和736億元。盡管占據近半數席位，但就市場份額而言，券商保有規模與銀行和三方銷售機構相比仍有較大差距。與此同時，券商三季度在保有規模方面相比二季度也大多呈現下降趨勢，在權益公募基金排名前10的券商中，僅有中信建投證券實現環比正增長。值得一提的是，在上榜的49家券商中，國海證券新進成為三季度權益公募基金銷售保有規模100強，排名第92位。西南證券、民生證券保有規模跌出百強榜單。從市場份額來看，銀行機構一直在基金保有規模方面保持主導地位。與此同時，第三方代銷機構保有規模增長情況同樣較為顯著，而券商機構在市場份額方面仍有較大上升空間。2021年第三季度，銀行機構權益類公募基金保有規模為36405億元，占有率高達59.13%。第三方銷售機構權益類公募基金規模為15472億元，占比25.12%。券商第三季度權益公募基金保有規模共計9426億元，占比15.31%。03資管業務資訊◆從申請到設立歷時超2年，山證資管正式成立，券商扎堆資管布局，年內至少6家券商計劃設立資管子公司財聯社2021.11.101.山證資管11月9日正式成立記者獲悉，山西證券全資資管子公司——山證資管已獲發營業執照，11月9日正式成立。山證資管注冊資本5億元人民幣，法人代表為喬俊峰，將正式開展證券資管和公募基金業務。2.上半年資管凈收入占比6%今年前三季度，山西證券實現營業收入28.95億元，同比增加7.12%；歸母凈利潤6.16億元，同比下滑-13.97%；加權ROE為3.62%。截至2021年6月末，山西證券存續資產管理產品118只，管理規模397.4億元，其中私募資管產品107只，規模300.7億元；公募基金產品11只，存續規模96.7億元。3.年內至少6家券商擬設立資管子公司證券業協會公開資料顯示，目前共有20家登記備案的券商資管子公司。據記者不完全統計，年內已有中信、中金、華創、中信建投、國金、東興6家券商公布設立資管子公司計劃。山西證券指出，設立資管子公司，有助于提高證券公司收入和利潤的穩定性，提升公司綜合競爭能力；能夠有效進行資產管理業務與公司其他業務之間的風險隔離；也為業務發展提供了更為獨立和兼容性更強的載體，提升了管理決策效率。◆業務違規,頭部券商遭處罰！券商資管業務風險點還有這些券商中國2021.11.081.存在資管估值方法不當問題北京證監局的決定書顯示，中金公司的行為違反了證監會《關于證券投資基金估值業務的指導意見》（下稱《意見》）第一條第二項、第二條第二項，《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》（下稱《規定》）第三十四第一款的規定。《規定》相關條款顯示，當有充足證據表明資產管理計劃相關資產的計量方法已不能真實公允反映其價值時，證券期貨經營機構應當與托管人進行協商，及時采用公允價值計量方法對資產管理計劃資產凈值進行調整。《意見》相關條款顯示，對不存在活躍市場的投資品種，應采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術確定公允價值。采用估值技術確定公允價值時，應優先使用可觀察輸入值，只有在無法取得相關資產或負債可觀察輸入值或取得不切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。《意見》還指出，基金管理人對投資品種進行估值時應保持估值程序和技術的一致性。同一基金管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術應當一致（中國證監會規定的特殊品種除外）。2.券商資管的風險點還有哪些此次中金公司資管暴露出的是估值問題，記者對近兩年地方證監局對券商資管的各種處理決定進行了梳理，發現券商資管的問題各異。具體而言，包括：合規管理漏洞、風險控制不足、資管計劃之間的違規交易、宣傳資料不實、未按合同規定及時向客戶報告信息等。04重點公司跟蹤◆東方證券副總裁徐海寧：迎接券商買方財富管理的新時代每日經濟新聞2021.11.1011月8日，在由每日經濟新聞主辦的“2021中國資本市場高質量發展峰會”上，東方證券副總裁徐海寧做了題為《券商買方財富管理的新時代——基于公募基金投顧業務》的主旨演講。1.財富管理向買方轉型是趨勢眾所周知，改革開放四十多年來，中國取得了舉世矚目的成就，居民財富迅速增長，金融資產在居民財富中的占比持續提升，配置結構也更為多元化。資管新規、注冊制、新證券法等一系列基礎制度改革在不斷推動資本市場篷勃發展的同時，也為財富管理行業提供了全球第二大市場的廣闊空間，財富管理轉型已成為證券行業的普遍共識。徐海寧認為，公募基金投顧業務是行業朝買方財富管理轉型的重要抓手。盡管在2021年客戶的投資體驗普遍不夠理想，但這也進一步催生出投資顧問服務與陪伴的迫切性和必要性。2.公募基金投顧業務空間大2019年10月開始啟動的基金投顧業務試點是我國財富管理行業買方轉型的重要轉折點，通過收費結構解決了利益一致性問題，把機構與客戶綁在一起，建立了可持續的業務模式。兩年多來試點成效顯著，受到行業一致認可。數據顯示，截至2021年7月，首批試點機構的投顧服務資產超過500億元，服務投資者達到250萬戶，基金投顧客戶中保有3個月以上的客戶復投率超過40%。客戶投資盈利比例、持有期以及復投率等指標顯著優于單基金產品投資。今年，監管機構進一步推動公募基金投顧業務由試點走向普及化、普惠化，截至2021年10月底，共有59家機構獲得基金投顧資格試點的備案函，包括24家公募基金、29家證券公司、3家銀行、3家第三方獨立銷售機構。徐海寧分析指出，基金投顧業務的市場發展空間巨大，目前國內公募基金市場規模23.9萬億元，基金投顧業務規模500億元，市場滲透率僅僅0.2%。如果市場滲透率變為20%，基金投顧業務規模將達到4.8萬億元的規模。根據中基協2021年二季度的數據，在公募基金保有規模前100名機構中，51家證券公司權益基金合計保有規模為1.05萬億元，非貨幣市場公募基金保有規模為1.11萬億元。公募基金投顧業務滲透率的提升，有望推動券商公募基金保有規模上升到一個新臺階。3.券商制勝的三大法寶面對買方財富管理新時代的藍海市場，券商該如何制勝未來？徐海寧認為，券商要在激烈的競爭中勝出，需要做好三方面的功課。首先是差異化競爭，特色化發展。券商在產品管理與研究、產品豐富度、專業人才隊伍方面優勢明顯，適合以質取量，以公募基金投顧業務為基礎，建立多層次的組合配置管理服務，包括未來擴展到私募FOF以及多元資產配置，產品化的資產配置是財富管理業務中少有的能夠將品牌、服務、收費、規模化結合在一起的重要載體。其次，投研體系是基礎，管理組合波動是核心。管理型公募基金投顧業務采用的是全權委托模式，客戶把投資決策權交給了機構，需要機構建立起完善的基金產品和大類資產配置研究體系，這是業務的基礎。最后則是加強客戶陪伴，有效引導客戶投資行為。財富管理“三分投，七分顧”，在同質競爭的時代，“顧”是最能夠體現差異化的。要建立起投前、投中、投后全流程陪伴，提高客戶投資認知。“顧”的核心是提供顧問服務的人與內容，要不斷培養、提高投顧的顧問服務水平，以及對投資邏輯、市場、產品的高質量內容解讀。談到未來財富管理模式，徐海寧指出需要聚焦四大關鍵點：一是模式。未來市場發展的大方向是買方財富管理業務模式，戰略定位要清晰。國內券商要實現買方投顧，最核心的是商業模式的轉變。可喜的是，基金投顧業務試點的核心是基于客戶資產規模的收費模式，將會是中國財富管理市場發展的里程碑事件；二是專業。未來財富管理將是專業制勝的時代，依靠專業來應對市場的不確定性；三是配置。長期來看，資產配置是投資市場唯一的“免費午餐”；四是時間。要與客戶共同成長，做投資中的“長期主義者”，優秀的資產配置能夠貢獻長期的復利，提升投資的勝率。◆瞄準星辰大海！中信證券客戶資產首破十萬億，財富管理又上新臺階，爆發式增長的密碼是什麼券商中國2021.11.111.客戶資產首破十萬億、200萬資產客戶數超15萬戶11月10日，在中信證券2022年資本市場年會分論壇上，李勇進表示，經過近三年的探索實踐，中信證券在提高經營抗周期性、做大客戶市場規模、幫助客戶實現資產保值增值等方面取得了一定的成果，財富管理轉型初見成效。首先來看幾組數據：目前，中信證券財富管理板塊收入中，傳統通道業務收入在保持持續增長的同時、其占比已由2017年58%下降至46%，而財富管理收入占比由16%提升至28%，改變了以往經紀業務單純依賴通道業務、靠天吃飯的格局。同時，財富管理板塊收入成為中信證券最重要的收入增長點之一，財富管理板塊在公司總收入中的占比由2017年的不足20%提升至25%左右。數據顯示，中信證券總客戶數早已達到千萬級別、客戶資產于2021年下半年首次突破十萬億大關，實現了大幅跨越，資產200萬元及以上的財富客戶數量突破15萬戶、客戶資產規模達1.7萬億，資產600萬以上高凈值客戶數量達3.2萬戶、客戶資產規模達1.4萬億，上述客戶數量均較2018年翻倍增長、客戶資產均較2018年實現1.5倍以上增長。2.財富管理爆發式增長的密碼三年多來，中信證券財富管理轉型取得了較大成效，這背后爆發式增長的密碼是什麼？李勇進認為，首先要充分認識財富管理的關鍵是“以客戶為中心”，它有別于傳統經紀業務、資產管理，亦不等同于簡單地銷售金融產品的業務推動層次。其次，李勇進認為，在券商財富管理轉型中，優秀資產管理人及其產品都是市場稀缺的資源，“他們才是市場的甲方，”李勇進對優秀的公募基金、私募基金管理人如數家珍，在參會間隙也要馬不停蹄地拜訪優秀資產管理人，“只有能力領先的渠道，才能與其形成雙向的客戶引流，最大化合作效果，實現合作共贏。”具體而言，李勇進認為，要堅持客戶利益優先和風險匹配的原則，強化對客戶及資產管理人的識別，提升財富管理的資產配置能力，在充分做好客戶風險識別和投資者教育的基礎上，將合適的產品推介給合適的客戶，幫助其實現資產穩健增值等財富管理目標、而非單純地追求短期收益最大化。以此，減少對市場稀缺的單一產品的依賴，打造屬于自身的財富管理競爭優勢，逐步從財富管理初級時代，完成資產端核心競爭力打造，進入更高階的財富配置領域，打造具有競爭力的財富管理體系，真正成為領先的財富管理機構。3.財富管理以人為本，科技不能完全替代員工在論壇演講中，李勇進尤其強調財富管理以人為本，除了以客戶為中心，員工隊伍的重要性同等重要，“金融科技可以賦能員工、但不能完全取代員工，客戶還是需要活生生的人來長期陪伴”。李勇進表示，隨著財富管理和綜合金融服務的不斷深入開展，要求財富管理隊伍在全球資產配置、企業家辦公室、數字技術應用、稅務財務籌劃等系列領域持續提升專業能力，從而能夠實現對客戶綜合金融服務需求的把握、推動和落實。人的專業能力，成為財富管理發展中最重要的因素之一。4.管理型投顧的未來如星辰大海“基金投顧的推出，將在補足財富管理生態、服務多層次客戶方面，發揮積極作用，為服務普惠金融提供更多可能。”李勇進表示。對于基金投顧的未來，李勇進非常看好。“管理型投顧的未來如星辰大海”，李勇進認為，目前，國內公募基金規模已超24萬億。隨著基金投顧業務試點機構數量兩三倍式的增長，隨著投資者教育的普及和深入、投資者對新的買方投顧服務模式日益接受，預計基金投顧業務應有超過萬億的市場容量。◆“悄悄搬家”被罰！這家券商資管分公司火速換帥，這次是20年老公募中國基金報2021.11.11剛剛結束了多年的股權斗爭的方正證券，似乎還沒有擺脫內部管理的混亂。不僅最近頻收到監管函，還在一個月內兩度更換北京分公司總經理。1.一個多月兩度“換將”，新任資管總經理來自公募11月10日，方正證券發布公告稱，高貴鑫先生于11月9日擔任資管分公司總經理，彭小建不再代行上述職務。值得注意的是，方正證券剛剛在9月27日變更過一次方正證券資管分公司總經理。在9月27日的公告里，方正證券稱，張棟先生不再擔任資管分公司總經理，由彭小建先生代為履職。一個多月的時間，方正證券火速換了兩名資管的總經理，足以說明方正證券向財富管理轉型的迫切和決心。2.“悄悄搬家”，北京證監局出手了11月5日，北京證監局下發《關于對方正證券股份有限公司北京證券資產管理分公司采取出具警示函監管措施的決定》（〔2021〕177號）。處罰的主要原因，居然是這家資管分公司變更營業場所，未申請換發經營證券期貨業務許可證。為此，北京證監局對方正證券資管分公司采取出具警示函的監管措施。要求其切實提高合規意識，健全合規管理機制，杜絕此類事項發生。3.結束股權斗爭,方正證券迎來新股東10月21日晚間，方正證券披露控股股東重整的進展稱，10月21日，公司收到方正集團的告知函，方正集團等五家公司已根據重整計劃完成新方正集團的設立并已取得了《營業執照》。方正證券也迎來了新的控股股東。截至10月21日，方正集團及其一致行動人合計持有方正證券23.63億股，占公司總股本的28.71%，根據重整計劃，這部分公司股份將全部轉由新方正集團持有。4.投行、資管業務急劇下降從三季報來看，方正證券今年以來的業績增幅較為明顯，主要業務出現明顯分化。2020年前三季度，方正證券營業收入為64.59億元，同比增長12.82%；凈利潤為19.28億元，同比增幅為30.08%。其經紀業務攬收35.68億元，較2020年同期增長12.82%；信用業務收入16.17億元，同比增幅為42.00%；自營業務收入5.37億元，同比飆升62.95%；投行業務收入3.11億元，同比銳減37.74%；資管業務僅有1.84億元，同比下降10.13%。橫向來看，在41家上市券商中，方正證券前三季度的營收和凈利潤均位列第18。信用業務僅次于國信證券（16.65億元），超過招商證券、中信建投、中泰證券、興業證券、東方證券、申萬宏源，排名第10。其經紀業務排名第12，也高于其整體業績排名。但在資管業務、投行業務和自營業務方面，方正證券分別排名第21、29、36位。◆菅明軍連任中原證券董事長上海證券報2021.11.09在11月9日召開的中原證券2021年第一次臨時股東大會和第七屆董事會第一次會議上，菅明軍被選舉為公司第七屆董事會董事長，并按照《公司章程》規定，繼續擔任公司法定代表人。菅明軍在2008年10月至2012年8月任中原證券公司總裁，2012年8月至今任中原證券公司董事長，已連任四屆董事長。05券商資管運營數據1、財富號粉絲數螞蟻財富號：上周除中銀資管和中金資管財富號粉絲數保持持平外，其余機構財富號粉絲數均呈上升趨勢。其中，中泰資管財富號增粉最多，共增粉9.3w，其次是華泰資管增粉3.8w，剩余機構財富號增粉數不超過1.5w。上周中泰資管財富號漲粉9.3w，可能與其在支付寶做的兩個引流活動有關。活動1：百萬禮品，人人有禮活動時間：2021年10月21日-2021年11月3日進入“百萬禮品，人人有禮”頁面，點擊禮盒，則會出現彈窗內容，能引導用戶關注中泰資管財富號，有一定的增粉效果，也能引導用戶繼續學習投教知識，增加用戶活躍度。活動2：【背后的故事】泰云奧斯卡開始活動時間：2021年10月21日-2021年11月14日用戶關注中泰資管財富號，挑選一位中泰資管的基金經理，按照規定格式：#基金經理姓名+背后的故事#+感想期望來發表評論，就可以參與領紅包活動。此活動不僅可以增加財富號粉絲，還可以宣傳基金經理，增加基金經理的知名度。天天財富號：浙商資管財富號粉絲數增加1.1w，其余機構保持持平。2、支付寶理財直播11.01-11.07期間，財通資管、東方紅資管和華泰資管的直播場次均增加1場，中泰資管和長江資管減少1場直播；上周開展券商復利者聯盟活動，本周的活動熱度下降，參與此活動的3家機構即中泰資管、光證資管、興證資管的平均觀看量大幅度下降；從平均點贊量來看，財通資管、中泰資管和華泰資管呈上升趨勢。●券商資管微信端周報主要數據概覽1）11.01-11.07期間，券商資管公眾號（訂閱號，樣本15個，統計時間11.10）總發文53，周環比下降5%，閱讀數1.93w+，平均單篇閱讀量365，平均單篇點贊人數2；2)平均閱讀量排名前5的券商資管分別是：中泰證券資管(1.4k）、東方紅資管(0.5k）、國泰君安資產管理(0.3k）、興證資產管理（0.3k）、長江資管（0.3k）;●券商資管APP端周報免責聲明：以上數據均來自平臺公開數據，因統計時間不同，數據會略有差異，我們力求客觀公正使用網絡工具，但對數據的準確性和完整性不作任何保證，文章中的信息或所表達的意見僅供參考。如數據有遺漏或有任何需求，請關注道樂科技微信公眾號后臺留言或發送郵件至research@szltech.com聯系我們。商業轉載請聯系我們獲得授權，非商業轉載請注明出處。返回搜狐，查看更多責任編輯： 關鍵字標籤：台北搬家公司 Service UnavailableThe server is temporarily unable to service your request due to maintenance downtime or capacity problems. 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